證券時報記者 卓泳

供應鏈金融是拓寬中小企業(yè)融資的新渠道，如何讓供應鏈金融更有效地對中小企業(yè)實現(xiàn)精準“灌溉”，成為近年來市場探討的課題。

日前，由萬聯(lián)網主辦的“CSCFIS 2023第十屆中國供應鏈金融創(chuàng)新高峰論壇”在深圳成功舉辦。此次峰會聚焦供應鏈金融創(chuàng)新實踐與機遇，圍繞“數(shù)字·綠色·生態(tài)”分享研討，并有來自學術、企業(yè)、銀行的近30位專家及行業(yè)翹楚齊聚分享了趨勢、發(fā)展、政策等超高價值內容，為中國供應鏈金融行業(yè)高質量發(fā)展共謀良策。

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大會還發(fā)布了《中國供應鏈金融生態(tài)調研報告（2023）》，全面展示了企業(yè)以及金融機構與金融科技企業(yè)開展相應服務的狀況，并從完善供應鏈金融生態(tài)治理的角度提出發(fā)展建議。

未來供應鏈金融要關注三大問題

萬聯(lián)網創(chuàng)始人蔡宇江發(fā)表致辭時稱，今年萬聯(lián)網第十屆峰會的基調有三個關鍵詞：一是數(shù)字，因為數(shù)字經濟的時代，數(shù)據已經變成了一種生產要素，所以每個行業(yè)都需要用數(shù)字化來進行重構，通過數(shù)字化可以找到一些新的機會增長點。二是綠色，中國面臨3060的目標，所以如何在整個的供應鏈活動中體現(xiàn)綠色，包括供應鏈金融的過程中如何通過行為引入一些綠色供應鏈金融。三是生態(tài)，供應鏈金融的生態(tài)是一個復雜的體系，希望各類參與主體都能夠相互協(xié)同，共同促進供應鏈生態(tài)的良性發(fā)展。

中國人民大學商學院教授宋華發(fā)表演講時指出了未來要關注的幾點問題：第一，產業(yè)端。供應鏈金融越來越需要關注重點產業(yè)領域的結合發(fā)展，形成行業(yè)或產業(yè)級的供應鏈金融專業(yè)服務體系；第二，金融端。供應鏈金融越來越脫離單純的應收應付類以及信用流轉，向更為積極、前置的方向變革，特別是金融機構，不要一天到晚盯著保理、倉單質押，要考慮提供更多的金融產品能夠給客戶，讓客戶有更多的選擇權，擺脫單純的借貸視野。第三，科技端。需要科技公司提供全面的技術解決方案，并且從技術供給向技術+運營的方向轉移。

天星數(shù)科總裁岳凱分享了他個人在供應鏈金融領域的一些思考：首先，供應鏈金融的本質是幫助供應鏈企業(yè)解決金融問題，關鍵詞為：供應鏈企業(yè)、真實的金融需求、及時、高效。其次，供應鏈金融應該解決的是“供應鏈”的“金融”問題，而不是單一客戶的融資問題。岳凱認為，金融絕對不是融資。供應鏈金融的終極目標是通過金融手段沒有融資，讓供應鏈上的所有企業(yè)不承擔融資成本。金融一定從屬于交易，如果和交易沒有關系的金融，絕對不是供應鏈金融。

對于未來供應鏈金融應該去哪里？中企云鏈董事長、總裁劉江劉江演講時表示，首先從消費互聯(lián)網來看，消費場景金融是未來金融發(fā)展的方向。其次，對于產業(yè)來講，供應鏈金融是目前已知唯一一個可以鏈接中國所有企業(yè)的商業(yè)模式。

京東科技供應鏈金融科技部總經理周李軍表示，目前供應鏈金融科技是科技、產業(yè)和金融高速循環(huán)的結合點，只有“雙鏈聯(lián)動”才能解決供應鏈金融過程中的一系列痛點，也只有這種辦法才能助力整個實體產業(yè)提質增效，是推動產業(yè)鏈上中下游、大中小企業(yè)融通創(chuàng)新的鏈屬關系“黏合劑”和業(yè)務增長“助推器”，能幫助核心企業(yè)更好管理供應鏈金融。

中小企業(yè)融資成本有望穩(wěn)中有降

大會現(xiàn)場，萬聯(lián)網首席金融顧問梁超杰在論壇現(xiàn)場重磅發(fā)布了《中國數(shù)字供應鏈金融生態(tài)圖譜（2023）》、《中國數(shù)字供應鏈金融生態(tài)發(fā)展與領先實踐（2023）》，并綜合30多位供應鏈金融高管和專家的調研意見，分析了在數(shù)字經濟的大背景下如何迭代升級供應鏈金融，如何在“數(shù)字化里找新錢”。

此外，大會現(xiàn)場還發(fā)布了由萬聯(lián)網和中國人民大學中國供應鏈戰(zhàn)略管理研究中心聯(lián)合制作的《中國供應鏈金融生態(tài)調研報告（2023）》?！秷蟾妗窂膬煞矫嬲故玖水斍肮溄鹑诘陌l(fā)展情況。

一是需求側，基于上市公司財報看現(xiàn)金循環(huán)周期。眾所周知，現(xiàn)金循環(huán)周期（CCC）是衡量一個產業(yè)或是企業(yè)財務健康的重要指標，現(xiàn)金循環(huán)的越是快，說明經營情況越是健康。根據《中國供應鏈金融生態(tài)發(fā)展調研報告》中A股上市公司里572家中小型企業(yè)的現(xiàn)金循環(huán)周期數(shù)據顯示，2022年前9個月房地產業(yè)的CCC高達1624.33天，批發(fā)業(yè)流通業(yè)達到了491.45天，工業(yè)制造業(yè)達到了381.32天；信息傳輸業(yè)的CCC已經達到了352.75天等。此外，調研報告對比了中小型企業(yè)和大型企業(yè)的CCC，也說明中小型企業(yè)的財務狀況相對來講堪憂。

二是供給側，萬聯(lián)網代表聯(lián)合一眾業(yè)內專家以及合作客戶收集了150份問卷，問卷的分布主要來自于金融機構、金融科技公司、供應鏈公司，并對這些數(shù)據進行了分析。比如：從行業(yè)目前與預期重要性來講，當前主要涵蓋貿易零售、生產制造業(yè)，能源環(huán)保、醫(yī)療保健、通信電子業(yè)的未來關注度上升；在已經開展的中小企業(yè)融資產品服務中，保理、存貨/倉單質押等傳統(tǒng)業(yè)務仍占半壁江山，未來開展供票、存貨倉單質押業(yè)務意愿顯著；中小企業(yè)融資規(guī)模預期變化方面，預期大概率或全面擴張，商業(yè)銀行的態(tài)度態(tài)度最為積極。中小企業(yè)融資利率預期變化方面，預期大概率下調或基本不變，融資成本穩(wěn)中有降。供應鏈金融供給的現(xiàn)實障礙方面，核心企業(yè)配合度低仍是阻礙中小企業(yè)融資的最顯著因素。

此外，供應鏈的韌性也是得到了各方的關注，如何穩(wěn)鏈強鏈保持供應鏈不斷裂也是大家關注的，像人工智能、綜合性金融科技平臺效用受認可，而金融科技在面臨長期復雜、數(shù)據互聯(lián)、隱私保護三方面的挑戰(zhàn)是大家比較關注的。制度環(huán)境與政策供給方面，目前對于政府貼息的政策、風險補償?shù)呐e措非常歡迎，同時企業(yè)希望政府在產業(yè)集群的產業(yè)互聯(lián)網平臺建設、公共數(shù)據開放平臺建設、相關標準制定建設、財政資金直接支持以及龍頭企業(yè)配合敦促等方面加大政策鼓勵。

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