【莊周夢(mèng)蝶】

資產(chǎn)配置更大的意義則是以現(xiàn)實(shí)的保障允許我們活在當(dāng)下，去做一些有價(jià)值的事情。

(資料圖)

周凱莉

房產(chǎn)是資產(chǎn)配置的第一選擇嗎？對(duì)新加坡絕大多數(shù)居民來(lái)說(shuō)，答案是否定的，從前不是，現(xiàn)在不是，未來(lái)估計(jì)也不是。

新加坡的民用住宅房地產(chǎn)市場(chǎng)一般由“政府組屋”和“私人公寓”兩部分組成。組屋類(lèi)似于中國(guó)的經(jīng)濟(jì)適用房，由政府投資修建，價(jià)格由政府統(tǒng)一規(guī)定。在過(guò)去40多年的時(shí)間里，新加坡政府共修建了100余萬(wàn)套組屋，目前更是約五分之四的居民居住在組屋中，其中絕大部分組屋屬于自有產(chǎn)權(quán)，產(chǎn)權(quán)年限為99年。

根據(jù)政府政策規(guī)定，購(gòu)買(mǎi)新組屋的家庭月薪必須低于12000新元(新元對(duì)人民幣匯率約為5.2)，對(duì)于購(gòu)買(mǎi)二手組屋則沒(méi)有月薪的限制。購(gòu)房居民可用公積金來(lái)支付10%的首付款，政府還會(huì)補(bǔ)貼每一個(gè)家庭3萬(wàn)新元，加上銀行貸款利率僅為2.5%，所以一般的工薪階層僅用公積金就能還得上貸款。在這一政策的背后，是新加坡寸土寸金的房?jī)r(jià)，新加坡的私人公寓價(jià)格可達(dá)每平方米12萬(wàn)新元(約人民幣60萬(wàn)元)。

新加坡政府一直奉行“房住不炒”的政策，利用房地產(chǎn)稅、買(mǎi)方印花稅(BSD)和額外買(mǎi)方印花稅(ABSD)等宏觀(guān)調(diào)控工具箱維持房產(chǎn)市場(chǎng)的相對(duì)穩(wěn)定。以額外買(mǎi)方印花稅為例，新加坡公民的第一套房無(wú)需繳納ABSD，第二套房則需要繳納高達(dá)17%的ABSD，而對(duì)于新加坡永久居民來(lái)說(shuō)，首套房便需要繳納5%的ABSD，二套房則高達(dá)25%。海外買(mǎi)家購(gòu)買(mǎi)任何房產(chǎn)都需繳納30%的ABSD。

作為全球金融中心之一，新加坡原本就是各路資金和富豪置業(yè)的優(yōu)先之地。這三年來(lái)，穩(wěn)定的政治、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)環(huán)境，加上低利率的刺激，外籍買(mǎi)家忽略了高比例ABSD，紛紛涌入新加坡房地產(chǎn)市場(chǎng)，相關(guān)豪宅買(mǎi)賣(mài)的新聞不時(shí)見(jiàn)諸報(bào)端，最近驚掉眼球的新聞是，在情人節(jié)售出的一套中心區(qū)域?yàn)豕?jié)路豪宅，創(chuàng)下了繳納1000萬(wàn)新元(約5000萬(wàn)元人民幣)的額外買(mǎi)方印花稅記錄，本地社會(huì)情緒一時(shí)有“朱門(mén)酒肉臭”之感。

回過(guò)頭來(lái)，囿于高額的稅收，房產(chǎn)實(shí)體顯然不是普通的新加坡人資產(chǎn)配置的首選，但房地產(chǎn)投資信托(S-REITs)依然是喜聞樂(lè)見(jiàn)的投資標(biāo)的。在土地稀缺的新加坡，房地產(chǎn)為S-REITs提供了很好的價(jià)值支撐，而房地產(chǎn)投資信托的租金收入趨于穩(wěn)定，這使其可以持續(xù)派發(fā)股息。

因而，作為防御性的創(chuàng)收投資，S-REITs可提供相對(duì)較高的收益率和穩(wěn)定的股息。加上政府持續(xù)出臺(tái)支持房地產(chǎn)投資信托的減免措施，在較低的利率環(huán)境下，S-REITs的平均收益率約為5%，無(wú)疑使其領(lǐng)先于其他創(chuàng)收資產(chǎn)。

在新加坡人的資產(chǎn)配置工具箱里，由新加坡政府背書(shū)的國(guó)債系列——新加坡儲(chǔ)蓄債券SSB、新加坡政府債券SGS、短期國(guó)庫(kù)券T-Bills都是受歡迎的選項(xiàng)。這三種債券一樣都是政府發(fā)行和支持的，獲AAA信貸評(píng)級(jí)，是低風(fēng)險(xiǎn)的投資產(chǎn)品。例如，SSB最大的優(yōu)勢(shì)就是任何月份都能贖回，來(lái)月可以拿到本金和利息。同時(shí)，投資門(mén)檻較低，500新元起購(gòu)，可以現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)，也可用退休輔助計(jì)劃(SRS)里的錢(qián)購(gòu)買(mǎi)。

另外，銀行定存、儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)、股票、基金、指數(shù)基金ETF也都是新加坡普通人跑贏(yíng)高達(dá)6%通脹指數(shù)的投資工具。新加坡銀行會(huì)根據(jù)不同的人群，推出不同的投資計(jì)劃，需要和自己的銀行服務(wù)經(jīng)理保持溝通，前不久，筆者還有幸搶到了星展銀行(DBS)高達(dá)4.8%年息的短期定存項(xiàng)目名額。

作為中西方文化交匯且激烈碰撞的國(guó)家，新加坡人對(duì)于存錢(qián)和消費(fèi)的態(tài)度達(dá)到了一個(gè)矛盾的統(tǒng)一。作為以華人為主的社會(huì)，喜歡存錢(qián)是民眾流淌在骨子里的基因，而在消費(fèi)上，也不會(huì)過(guò)于慳吝。旅行，是新加坡人很典型的愛(ài)好。有一個(gè)有趣的現(xiàn)象，作為赤道國(guó)家，新加坡四季如夏，而中產(chǎn)最?lèi)?ài)的運(yùn)動(dòng)則是滑雪，每逢假期，去瑞士或日本滑雪，成了家庭活動(dòng)的熱門(mén)選項(xiàng)。

上大學(xué)的時(shí)候，老師帶著我們看一部經(jīng)典電影《死亡詩(shī)社》，我記住了里面的一句拉丁語(yǔ)臺(tái)詞“Carpe Diem(活在當(dāng)下)”。資產(chǎn)配置的首要意義當(dāng)然是滿(mǎn)足生活所需，跑贏(yíng)通脹，而更大的意義則是以現(xiàn)實(shí)的保障允許我們活在當(dāng)下，去做一些有價(jià)值的事情。

(作者系旅居新加坡中國(guó)作家)

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